5月9日晚間，中國大陸晶圓代工龍頭大廠中芯國際公布了2024年一季度財報。
雖然凈利潤因為應占聯營企業(yè)與合營企業(yè)利潤由盈轉虧，導致同比大跌68.9%，但是營收和毛利率均優(yōu)于官方的業(yè)績指引，并且中芯國際一季度的營收首次超過了聯電和格芯，成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠商。
一季度營收同比增長19.7%，凈利同比大跌68.9%
中芯國際一季度營收17.5億美元，同比增長19.7%，環(huán)比增長4.3%，創(chuàng)下歷史同期次高記錄（僅次于2022年一季度的18.42億美元），超出了之前給出的營收環(huán)比增長0-2%的指引的上限；
毛利為2.397億美元，同比下跌21.3%；毛利率為13.7%，低于2023年同期的20.8%，也低于2023年第四季度的16.4%，但是超出了之前給出的9%-11%的毛利率指引的上限；
歸母凈利潤為7,180萬美元，同比大跌68.9%。
中芯國際表示，今年一季度全球客戶備貨意愿有所上升，公司銷售收入及毛利率均好于指引。
需要指出的是，中芯國際今年一季度凈利潤同比大幅下跌，主要是由于認列為以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產之證券投資公允價值變動所致。
其中，應占聯營企業(yè)與合營企業(yè)利潤2023年一季度為3056.7萬美元，而今年一季度則為虧損2467萬美元。
一季度產能利用率升至80.8%
財報顯示，中芯國際2024年一季度營收以各區(qū)域的占比來看：來自中國區(qū)的銷售收入占比為81.6%，環(huán)比增長了0.8個百分點；
來自美國區(qū)的銷售收入占比持續(xù)下滑至14.9%，環(huán)比減少了0.8個百分點，同比更是減少了4.7個百分點；
來自歐亞區(qū)的銷售收入占比為3.5%，環(huán)比持平。
以終端應用分類來看，中芯國際2024年一季度來自智能手機的銷售收入占比為31.2%；來自計算機與平板銷售收入占比17.5%；來自消費電子的銷售收入占比30.9%，環(huán)比大幅增加了8.1個百分點；來自互聯與可穿戴的銷售收入占比13.2%；來自工業(yè)與汽車的銷售收入占比7.2%。
以尺寸分類看來：中芯國際2024年一季度銷售的8英寸晶圓占比24.4%，12英寸晶圓占比75.6%。
以實際出貨量來看：中芯國際2024年一季度出貨了179萬片8吋當量晶圓，環(huán)比增長7%；產能利用率為80.8%，環(huán)比提升了4個百分點。
從產能變化來看：中芯國際2024年一季度月產能已經提高到了814,500片8英寸晶圓約當量，相比2023年四季度的月產能增加了9000片8英寸晶圓約當量。
資本開支方面：中芯國際2024年一季度資本開支為22.35億美元，2023年第四季為23.41億美元。
研發(fā)支出方面：中芯國際2024年一季度研發(fā)支出為 1.88億美元，同比增長12.2%，環(huán)比下滑0.5%。
預計二季度營收將環(huán)比增長5%-7%
對于2024年二季度業(yè)績表現，中芯國際表示，得益于部分客戶的提前拉貨需求還在持續(xù)，二季度收入指引是環(huán)比增長5%~7%；伴隨產能規(guī)模擴大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間。
對于2024年全年，中芯國際稱，外部環(huán)境無重大變化的前提下，公司的目標是銷售收入增幅可超過可比同業(yè)的平均值。
超越聯電、格芯，將成全球第三大晶圓代工廠
根據此前市場研調機構TrendForce的統(tǒng)計數據顯示，在2023年四季度的全球晶圓代工市場，前五廠商分別為臺積電（61.2%）、三星（11.3%）、聯電（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯國際（5.2%）。
對比目前已經公布了2024年一季度財報的前五晶圓代工廠商的營收來看：
臺積電2024年一季度財報顯示：該季合并營收約新臺幣5,926.4億元，同比增長12.9%，環(huán)比下滑3.8%。稅后凈利潤約新臺幣2,254.9億元，同比增長8.9%，每股收益為新臺幣8.7元（折合美國存托憑證每單位為1.38美元）。一季度毛利率為53.1%，營業(yè)利益率為42.0%，稅后純益率則為38.0%。
如果以美元計算，臺積電一季度營收188.7億元，同比增長12.9%，環(huán)比減少3.8%。
三星雖然公布了2024年一季度財報，但是其晶圓代工業(yè)務一直沒有單獨列出。
三星的晶圓代工業(yè)務和存儲、系統(tǒng)LSI業(yè)務一起被囊括在設備解決方案（DS）部門，該部門一季度營收為23.14萬億韓元（約合169.23億美元），同比大漲68.54%。
其中，三星電子一季度存儲業(yè)務營收為17.49萬億韓元（約合127.93億美元），同比暴漲96%。
也就是說，一季度三星晶圓代工業(yè)務+系統(tǒng)LSI業(yè)務的總營收為5.65萬億韓元（約41.33億美元）。而TrendForce的數據顯示，三星晶圓代工業(yè)務在2023年四季度的營收約為36.19億美元。
聯電公布的2024年一季度財報顯示：
該季營收為新臺幣546.3億元（約為16.85億美元），環(huán)比減少0.6%，同比增長0.8%。毛利率為30.9%，營業(yè)利潤率為21.4 %，歸屬母公司凈利為新臺幣104.6億元（約為3.23億美元），每股EPS為新臺幣0.84元。
格芯公布2024年一季度財報顯示：
該季實現營收 15.49 億美元，環(huán)比、同比均下降 16%；毛利潤為 3.93 億美元，相較 2023 年四季度的 5.25 億美元大減 25%，同比也下滑了 24%；毛利率為25.4%，相較之前約 28% 的水平有所降低；凈利潤為 1.34 億美元，同比、環(huán)比均下跌約50%；凈利潤率為8.7%，低于 2023 年四季度的 15%。
雖然英特爾此前宣布的全新的財務報告結構，其從 2024 年第一季度開始，英特爾代工（Intel Foundry）進行了獨立財務結算，其一季度的營收為44億美元，但這個數字大部分是來自于英特爾將自家的產品制造訂單并入了代工業(yè)務訂單。
所以，嚴格意義上來說，并不是純晶圓代工的收益。要知道英特爾此前公布的2023年四季度代工服務(IFS)營收僅為2.91億美元（同比增長63%）。
顯然，中芯國際的今年一季度的營收首次超過了聯電和格芯，并且將成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠。
不過，中芯國際的毛利率、凈利潤水平與聯電和格芯相比仍存在不小的差距，仍需繼續(xù)追趕。
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