大廠CVC正“角逐”芯片賽道。
3月中旬，字節跳動今年首度出手，入股了一家存儲芯片企業。旗下公司PICOHEART (SG) PTE.LTD.成為昕原半導體（上海）有限公司（下稱“昕原半導體”）股東，持股9.5%，位列第三大股東，字節跳動發言人也證實了這一消息。
幾乎在同一時間，專注于安全芯片的無錫沐創集成電路設計有限公司（下稱“無錫沐創”），宣布完成由螞蟻集團領投的數億元A3輪融資。這是螞蟻集團今年公開披露的第一筆投資。
兩家大廠不約而同地把資金投向了芯片賽道。
“涌入”芯片投資
與字節、螞蟻一樣把注意力放在芯片賽道的大廠戰投，不在少數，騰訊、阿里、美團都下了重金。
去年年底，高端SiC功率器件研發生產商清純半導體的數億元Pre-B輪融資，就是由美團龍珠領投，美團戰投也參與了跟投。
在芯片制造業的上游，美團涉獵更深。光電芯片研發商長芯盛、數模混合信號芯片研發商芯格諾、單光子傳感器芯片研發商靈明光子、AI視覺處理器芯片愛芯元智、晶圓制造商榮芯半導體的背后，都出現了美團系VC的身影。
騰訊在芯片賽道的投資更偏向于“連續下注”。比如已經孵化出的芯片獨角獸企業——燧原科技，自2018年領投Pre-A輪以來，騰訊已連續六次投資支持燧原科技。去年9月，燧原科技完成了20億元D輪融資，公開估值超過160億元人民幣。騰訊是其控股股東，目前持股21.371%。
像這樣“下重注”的投資，騰訊在芯片賽道干過不止一回。2022年，騰訊投資了 DPU 創業公司云豹智能數億元人民幣的新一輪融資，投后估值達到近90億元。
這是騰訊第3次投資這家成立不到 2 年的DPU公司。據工商信息顯示，騰訊目前在云豹持股 23.9774%，也是其控股股東。此前，騰訊在被投企業的持股多數不超過 20%。
2022年，騰訊和阿里還聯手投了一家芯片賽道的超級獨角獸——長鑫存儲。長鑫存儲是國產DRAM芯片龍頭，這是半導體產業基礎設施之一。2021下半年，長鑫存儲完成C輪融資，估值已經上漲到超390億元。
2022年2月，長鑫存儲股東名單發生變更，騰訊、阿里以及阿里系的云峰基金都悄然現身，公司的注冊資本也達到約485.76億人民幣。
在此之前，阿里在芯片領域深耕已久，不僅成立了自己的“造芯”公司平頭哥，還先后投資了寒武紀、Barefoot Networks、深鑒、耐能（Kneron）以及翱捷科技（ASR）等5家芯片公司。
老牌互聯網大廠已經在芯片賽道經營起了一方天地，互聯網行業的新貴們也開始涌入。字節出手闊綽，相繼投資了混合信號芯片供應商聚芯微電子、數據中心網絡芯片公司云脈芯聯、RISC-V公司睿思芯科、GPU芯片設計商摩爾線程、衍射光學芯片制造商光舟半導體等多家企業。
三七互娛、米哈游的身影也屢屢出現在芯片賽道里。僅今年以來，三七互娛已經入股了芯視界、光梓科技兩家芯片企業。去年年底，還與米哈游一起戰投鐳昱半導體。
對于老牌大廠和互聯網新貴的涌入，一家半導體賽道機構的投資人向創投日報表示，騰訊、阿里其實是從2018年開始就不斷加碼芯片半導體投資，它們切入進來的邏輯，主要是因為大廠對于芯片和算力需求一直不斷增長，外部地緣環境因素的變化也加劇了這個過程。
另一位大廠背景的投資人則對創投日報表示，加注芯片半導體是投資周期變化的結果。通過模式創新，攫取互聯網紅利的創業打法很難跑出來了，現在看的項目，基本上都是在硬科技賽道。芯片半導體又是其中的熱門，而且和母公司的業務具備協同性，從產業資本的角度，大廠CVC投這個領域是有一定優勢的。
直投、做LP“兩手抓”
值得注意的是，大廠布局芯片賽道的打法正在豐富化。直投之外，已經有大廠開始做起了LP，來撬動更多芯片、半導體賽道的機會。
去年年底，阿里和螞蟻，一起增資峰瑞資本。
財聯社創投通-執中數據顯示，峰瑞資本旗下上海峰瑞睿佳投資中心（有限合伙）新增合伙人，包括淄博華函鼎盛股權投資合伙企業（有限合伙）、上海興嘉股權投資合伙企業（有限合伙） 、阿里巴巴（中國）有限公司、螞蟻集團子公司云涌產業共贏（北京）創業投資有限公司等。
由此，該投資中心出資額由100萬人民幣增至8.2億人民幣，增幅81900%。有了解峰瑞資本的投資人士告訴創投日報，底層邏輯應該與近年來峰瑞資本在半導體領域上的布局有關。
峰瑞資本在芯片、半導體投資領域的積累頗深。財聯社創投通-執中數據顯示，峰瑞資本投資了芯翼信息科技、加特蘭微電子、芯視界、曦智科技、飛芯電子、洛微科技、埃爾法光電、多感科技等20家半導體芯片公司。
同樣玩法的還有米哈游和三七互娛。2021年年底，米哈游認繳5000萬，出資了武岳峰資本的新基金——南京武岳峰匯芯創業投資合伙企業（有限合伙）。
在業內，武岳峰資本是公認的半導體投資的一線機構，潘建岳、武平等創始合伙人曾擔任美國新思科技、展訊通信等企業高管。和米哈游合作的基金目前已經投出了7個項目，幾乎都與芯片、半導體相關。
之后，米哈游的投資版圖再次擴大。2022年，米哈游、三七互娛和 VR龍頭歌爾股份簽訂合伙協議，擬合計5.56億元開展創業投資活動，成立青島同歌一期創業投資基金，對先進制造、半導體、智能網聯汽車、增強現實/虛擬現實未上市創業企業，進行股權或準股權投資。
目前該基金已投出8個項目，其中大半都與芯片、半導體有關，包括今年的新晉獨角獸——無問芯穹以及通用智能計算芯片——此芯科技等明星項目。
上文半導體投資人表示，大廠直投一般是圍繞自身業務延展，重心大多是以AI芯片、服務器芯片、視頻處理芯片等與自身業務密切相關的專用芯片為主。通過做LP來布局芯片、半導體的投資，可以涉獵更多細分領域。
他還提到，半導體賽道是個小圈子，從業人員基本上都有交集，積累了人脈資源的垂直機構相比于互聯網大廠而言，相對更專業，也更容易得到份額。
在上個“黃金十年”，大廠通過投資在互聯網產業的版圖上高歌猛進，當賽道轉換，大廠CVC們能創造什么樣的新故事，創投日報將持續關注。
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